台湾电子信息产业调研纪要
申万电子及信息小组近期组织了台湾电子信息产业链考察，其间调研了电
子、通讯、传媒等领域的 8 家上市公司。观察重点是厂商对于行业的景气的
判断、技术发展趋势的看法，以及公司最新运营状况。
整体而言电子行业是全球宏观经济驱动的产业周期中一个高贝塔的领域。目
前电子制造处于去库存的后期，产品库存水平应该已经进入偏低水平，而其
可选消费品的特点使多数细分产业需求不佳。未来全球经济一旦预期改善将
可能形成景气的显著上升。在目前的经济增长格局下，发达经济体增长乏力，
新兴经济国家相对快速增长，导致电子产品将是中档产品为主力，从这个角
度看长盈精密的突出表现有其合理性，而卓翼科技值得期待。
从应用上看智能手机和平板电脑是今天虚弱的电子景气中不多的亮点产品。
其产业链条上的企业仍能保持较好的经营状况和业绩。